Hedge (proteção de aposta)

Hedge (ou "hedging") é a prática de fazer uma aposta oposta ao lado de uma aposta que você já possui, de modo a garantir um lucro certo ou limitar sua perda potencial, independentemente de qual resultado vencer. Isso transforma uma posição incerta, do tipo tudo ou nada, em algo controlado, geralmente apostando no resultado alternativo em uma casa de apostas ou em uma exchange de apostas antes de o evento terminar. Os apostadores costumam fazer hedge quando o valor da aposta original mudou bastante, tipicamente em uma linha ao vivo, em um bilhete de futures, ou na última perna de uma acumulada (múltipla). Ao apostar no lado oposto, você abre mão de parte do potencial de ganho em troca de certeza. Exemplo prático: você faz uma aposta de futures de £100 em um time para vencer um torneio, com odd 6.00 (decimal), o que significa um retorno de £600 se o time vencer. O time chega à final, e o adversário agora está cotado a 2.00. Você aposta £300 no adversário. Se seu time original vencer, você recebe £600, mas perde os £300 do hedge, ficando com lucro líquido de £200. Se o adversário vencer, você recebe £600 do hedge e perde os seus £100 originais, novamente com lucro líquido de £200. De qualquer forma, você garantiu um lucro de £200 sobre um total de £400 apostados, em vez de arriscar tudo em um único resultado. Por que isso importa: o hedge é uma ferramenta de gestão de risco, não uma forma de vencer as odds. A margem da casa de apostas faz com que um hedge perfeitamente travado costume render menos do que deixar a aposta original seguir seu curso, então é preciso pesar o lucro garantido contra o EV esperado. Compare com arbitragem, que trava o lucro já no momento de fazer as apostas, com o cash out, que é a versão automatizada de hedge oferecida pelo próprio operador, e com apostas lay em exchanges.