เกณฑ์เคลลี่ (Kelly Criterion)

เกณฑ์เคลลี่คือสูตรกำหนดเงินเดิมพันที่ระบุสัดส่วนของเงินทุนที่ควรวางในแต่ละเดิมพัน โดยปรับขนาดตามความได้เปรียบที่คุณรับรู้ สูตรคือ สัดส่วนเคลลี่ = (b x p - q) / b โดย b คืออัตราทศนิยมลบ 1, p คือความน่าจะเป็นที่จะชนะตามที่คุณประเมิน และ q คือความน่าจะเป็นที่จะแพ้ (1 - p) มันเหมาะที่สุดในเชิงคณิตศาสตร์สำหรับการเพิ่มอัตราการเติบโตของเงินทุนในระยะยาว ลองดูตัวอย่างจริง คุณแทงตัวเลือกที่อัตราทศนิยม 2.50 ดังนั้น b = 1.5 คุณประเมินโอกาสจริงไว้ที่ 45% ดังนั้น p = 0.45 และ q = 0.55 สัดส่วนเคลลี่ = (1.5 x 0.45 - 0.55) / 1.5 = (0.675 - 0.55) / 1.5 = 0.125 / 1.5 = 0.083 หรือ 8.3% ของเงินทุน สังเกตว่าด้วยความน่าจะเป็นจริง 45% เทียบกับ 40% ที่บ่งบอก (1 / 2.50) เดิมพันมีคุณค่าจริง นั่นคือเหตุผลที่เคลลี่แนะนำเงินเดิมพันที่เป็นบวกตั้งแต่แรก เหตุที่มันสำคัญ Full Kelly เพิ่มเงินทุนได้เร็วกว่าระบบใดๆ แต่ผันผวนสูงมาก และที่สำคัญมันถือว่าการประเมินความน่าจะเป็นของคุณแม่นยำ เพราะผู้เดิมพันส่วนใหญ่ประเมินความได้เปรียบสูงเกินไป นักปฏิบัติจึงใช้ Fractional Kelly ทั่วไปคือครึ่งหนึ่งหรือหนึ่งในสี่ของค่าที่ได้ ซึ่งลดการขาดทุนต่อเนื่องลงมากโดยแลกกับการเติบโตเพียงเล็กน้อย ความผิดพลาดคลาสสิกคือป้อนความน่าจะเป็นที่พองเกินจริง ทำให้เคลลี่แนะนำเงินเดิมพันใหญ่อันตรายจนคุกคามเงินทุน หากสูตรคืนค่าลบ แสดงว่าเดิมพันไม่มีความได้เปรียบและไม่ควรวาง